Многие считают, что в данный момент американский рынок это пузырь, который очень скоро лопнет. Некоторые имеют совершенно противоположное мнение и продолжают инвестировать в рынок. Аргументируя это тем, что американская экономика – сильнейшая экономика мира и с приходом Джо Байдена рост продолжится. Кто же прав?
Я выскажу свое мнение и назову 3 причины, почему рынок скоро ждет крах. Покажу свои расчеты и графики. Я буду говорить как довольно простые вещи, так и сложные. Но к концу видео можно будет сделать вывод, прав я или нет. Так же я приветствую любое мнение, и готов обсудить его в комментариях.
PE ratio
Есть такой показатель как отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Формула очень проста, нужно разделить цену акции на прибыль на акцию. Показатель, который является нормой, равен от 15 до 17. Если значение меньше, компания считается недооцененной, если больше — переоцененной.
А теперь внимание:
Тесла показатель PE ratio равен 1 105. Текущая цена акции 716 $. Как по мне, акция переоценена, и очень сильно. А весь рост – это просто ожидание людей и вера в Илона Маска.
Рассмотрим некоторые крупные компании, которые входят в индекс S&P 500:
Microsoft – 34.46
Чтобы попасть в закрытую рассылку, нужно заполнить гугл форму.
Facebook – 25,89
Apple – 33,53
Amazon 75.12
Вот тут, можно проверить любую компанию.
Рассмотрим график S&P 500 PE ratio. Среднее значение 14,84. Это то, что я говорил выше, когда этот показатель имеет меньшее значение – хороший момент для инвестирования в акции, но явно не сейчас. Текущее значение 39,39. Рынок явно переоценен.
Вот пример:
В сентябре 2001 года этот показатель был в районе 44, а вот что случилось с индексом S&P, Dow Jones и индексом Мос биржи в этом месяце, я специально выделил красным.
Следующий обвал был в 2008-2009. Показатель PE ratio индекса S&P 500 был на своих исторических максимумах.
А на этом графике я выделил все падения индекса. Предлагаю самостоятельно ознакомиться с корреляцией между падением рынка и ростом показаний PE ratio.
Показатель Шиллера
Также есть показатель Шиллера. Он определяется как отношение цены акции к среднему доходу за десять лет, а так же учитывает инфляцию.
Среднее значение у этого показателя 15.81. Текущее 35,48. Хочу обратить внимание, какое значение было в «черный вторник», а вот график того, что случилось с рынком:
А в сентябре 2001 года этот показатель достигал своих максимальных значений.
Людская жадность
Мне нравится цитата Уоррена Баффета: «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся». Она в полной мере отображает тот подход к трейдингу и инвестированию, который я разделяю. Сегодня люди алчные или испуганные?
Ответ на этот вопрос мне кажется очевидным. Сейчас все алчные. Посмотрим на Tesla, Apple, American Airlines, Bitcoin — все эти активы показывают рост.
Активы, которые показывают рост →
А вот еще несколько графиков. Это динамика открытия счетов на Московской и Санкт-Петербургской бирже.
А вот количество клиентов все той же Московской биржи.
Динамика очевидна. И она сохраняется на других площадках. Например в Канаде открыто более 2,3 млн новых счетов.
А вот теперь главный вопрос. Все эти люди… насколько они жадны? Наверняка они все будут покупать то, что у них на слуху. Конечно, новая волна покупателей подтолкнет рынок вверх, но как долго на рынок будут приходить все новые и новые люди, которые будут готовы покупать все дороже и дороже. Может, стоит прислушаться к Баффету?
Вывод.
Рынок растёт уже 11 лет. Экономический рост просто не может длиться так долго.
Долг США продолжает расти, причем за 2020, рост стал куда быстрее.
Процентные ставки слишком долго удерживают на низком уровне.
Все это свидетельствует о том, что скоро случится обвал рынка. Это неизбежно и очевидно.
Обвал будет не таким, как был в марте 2020, который очень быстро выкупили.
Настоящий обвал еще впереди.
Это мои мысли по поводу роста рынка, и я привел аргумены.
Если не согласен — напиши тогда в комментариях свои аргументы.
А если хочешь разобраться во всём подробнее, у меня есть закрытая рассылка, в которой я рассказываю основные моменты прибыльного трейдинга, развеиваю популярные мифы, а также показываю свою торговую систему. Закрытая рассылка бесплатна, нужно просто заполнить гугл форму.
Видео:
С уважением, Вадим Глазун.
