Торговля фьючерсами для начинающих | Раньше я тоже думал, что торговать фьючерсами тяжело

Торговля фьючерсами для начинающих выглядит очень пугающе. Но при правильном подходе, фьючерсная торговля имеет ряд преимуществ перед торговлей на рынке Форекс.

Торговля фьючерсами требует времени для ее освоения. Хотя все просто и понятно, если начать разбираться.

Большинство трейдеров выбирают бинарные опционы, по причине простоты и повсеместной рекламы о легкости заработка. Но это не так, бинарные опционы не имеют ничего общего с реальной торговлей.

Я твердо убежден, что только тот, кто знает правила игры, уже имеет преимущество. В результате при торговле фьючерсами он уже лучше понимает рынок, чем совсем «зеленый» новичок.

Кто считает, что это так — давайте разбираться, как устроена торговля фьючерсами!

В этой статье, для начала, я познакомлю вас с совсем базовыми вещами. Эти базовые вещи крайне необходимы для торговли фьючерсами.

База формирует фундамент. А зная фундамент можно строить на нем свою торговую стратегию и забирать прибыль с рынка.

Что такое фьючерсы?

Само слово FUTURE в переводе с английского означает БУДУЩЕЕ.

А значит, фьючерс — это контракт, который стандартизирован по качеству, количеству, на покупку или продажу чего-либо, например валюты или какого либо товара, но с поставкой прямо сейчас, а через определенное время.

Торговля фьючерсами происходит на регулируемых площадках — фьючерсных биржах.

Это может быть Чикагская Товарная Биржа сокращенно CME или Московская биржа сокращенно MOEX или биржа где торгуют криптовалютой BINANCE

Основная цель фьючерсной торговли для большинства спекулянтов это получение прибыли от изменения цен.

Биржа создавалась в основном для хейджеров, которые используют торговлю фьючерсами для того что минимизировать свои риски связанные с неблагоприятными возможными движениями цены.

Пример:

Вы владелец авиакомпании и основная статья ваших расходов — это керосин, который вы используете как топливо. В случае роста цен, на топливо, вы можете купить фьючерс нефти и на какое-то время прибыль, получаемая от фьючерса, перекрывает расходы на топливо. В результате вы не повышаете цены на перевозки в отличие от конкурентов.

Спекулянтам же, которые торгуют фьючерсами не важно, вырастет цена или упадет, они заинтересованы в движениях. Прежде всего, для того чтобы заработать.

Кредитное плечо в торговле фьючерсами

Для максимизации прибыли при торговле фьючерсами, спекулянты также используют финансовый рычаг — кредитное плечо. Что позволяет им повысить эффективность использования капитала.

Кредитное плечо — это отношение собственного капитала к заемному капиталу.

При торговле фьючерсами кредитным плечом выступает те маржинальные требования, которые являются гарантийным обеспечением для соблюдения условий торговли фьючерсами.

В зависимости от инструмента и от биржи необходимый залог для торговли фьючерсом может быть от 1% до 20% от общей стоимости фьючерса.

В таблице я привел пример основных инструментов, используемых для торговли фьючерсами на бирже CME и стоимости маржинальных требований.

Пример:

Для торговли фьючерсом, таким как Euro FX Futures стоимость 1 контракта равна 125 000 евро.  Для торговли нужно иметь на счету сумму около 1980 долларов, что равно 1,5% от стоимости контракта.

Данные я брал с сайта CME.

С Другими полезными сайтами для трейдинга можно ознакомиться тут. 

Регулирование торговли фьючерсами

Такой огромный рынок фьючерсов по капитализации привлекает огромное количество людей. И далеко не все хотят играть по правилам. Многие хотят эти правила нарушить и в результате очень хорошо на этом заработать.

Торговлю фьючерсами регулируют такие организации как CFTC, NFA. Они следят за тем, что бы на рынке прежде всего соблюдались открытые, конкурентные, а главное эффективные торги.

Под «эффективностью» я понимаю, минимизацию трансакционных издержек при торговле фьючерсным контрактом.

Есть еще теория эффективности рынка – это значит, что любая информация уже заложена в цену, но об этом я расскажу в другой раз.

Также эти организации защищают участников рынка фьючерсов от мошенничества, манипуляций рынком или любых других незаконных действий.

Организации, о которых мы говорим, обычно не как не связаны с биржами. Финансируются они за счет налогоплательщиков США и действуют в их интересах.

На FOREX, в отличие от фьючерсов, сами брокеры создали своих регуляторов. Сами их финансируют и сами себя пытаются зарегулировать. Бред же согласитесь?

Регуляция при торговле фьючерсами обязательно должна быть! Иначе рынок скатится в Дикий Запад, на котором закон не писан. И регуляция должна быть как минимум на государственном уровне.

Из чего же состоит фьючерсный контракт?

Первое, что мне хочется выделить — это размер контракта. Каждый фьючерс имеет свой и он стандартизирован, то есть он не меняться.

Следующее — это стоимость. Тут чистая математика, стоимость фьючерса зависит от текущей цены, которая умножена на размер контракта.

Далее следует тиккер, то есть название инструмента. Тут все проще, чем кажется, если понять смысл. Первые две буквы в названии фьючерса — символ инструмента, потом месяц экспирации фьючерсного контракта, последняя цифра — это год истечения контракта.

Вот пример:

6BM20

6B — это название, контракт на британский фунт

M — это месяц, июнь

20 — это год, 2020

В таблице я привел основные валютные фьючерсы и их FOREX аналоги:

Чуть не забыл про размер тика — это минимальное изменения цены актива при торговле фьючерсами, на разных инструментов могут быть разные размеры тика.

Экспирация в торговле фьючерсами

Экспирация — это та дата, когда фьючерсный контракт завершается. Да, в отличие от FOREX, торговля фьючерсами конечна в своей дате по достижению которой, товар должен быть поставлен – это называется физическая поставка. Либо должна быть уплачена дебетовая (биржа платит трейдеру) или кредитовая (трейдер платит бирже) разница между ценой входа и окончательной ценой.

Обычно, экспирация происходит раз в три месяца, но есть активы, например фьючерс на нефть, где экспирация происходит раз в месяц.

Узнать дату экспирации можно перейдя на сайт CME Group.

Ликвидность в торговле фьючерсами.

Чтобы любой рынок существовал, на нем должны присутствовать как продавцы, так и покупатели. Верно? Мы сейчас не берем, какой-то конкретный пример торговли фьючерсами. Сейчас мы разберем ситуацию в целом. Как пример возьмем обычный продуктовый рынок.

Вы пришли, допустим, за картошкой, а продавцов картошки просто нет. Тут два варианта — либо вы пришли на вещевой рынок, либо это рынок неликвиден.

Чем более рынок «живой», чем более он наполнен участниками, продавцами или покупателями, тем более он эффективен и ликвиден.

Вернемся к примеру с картошкой и рассмотрим такой случай:

— много покупателей и один продавец. Помимо очередей, продавец будет продавать свой товар очень дорого, ведь спрос на него огромен. 

— много продавцов и один покупатель. Цена на такой, откровенно говоря, мало кому нужный товар, будет очень низкой.

Так вот, к чему это я. Ликвидность при торговле фьючерсами — это способность удовлетворять спрос и предложения без существенного изменения цены.

«Но, Вадим! Евро же считается ликвидным инструментом, но за день может пройти вон сколько! Где же тут ликвидность?»

Не нужно паники. Колебания цены в 1-2% — для многомиллионного рынка, это как небольшой ветер на море, вроде он есть, но особого дискомфорта не вызывает.

Вот когда вы увидите, что-то такое:

Когда цена за три — четыре дня может измениться в два раза, а сам график выглядит как-то рвано, значит перед вами «не ликвиден». Торговать фьючерс, который выглядит так точно не стоит, потому что войдя в сделку, вы можете из нее просто не выйти из-за отсутствия противоположной стороны.

У меня, кстати, есть закрытая рассылка где я рассказываю о том, что реально работает на рынке, разбираю основные ошибки большинства, а так же даю часть своей торговой системы. Что бы попасть в закрытую рассылку нужно заполнить простую анкету -> Анкета для доступа в закрытую рассылку.

Практические аспекты торговли фьючерсами. Фьючерсные контракты

При торговле фьючерсами используют только два типа ордера. Все остальные ордера, особенно если говорить о Forex, являются производными и все равно на биржу приходит только:

— Рыночный. После нажатия на кнопку, купить или продать вы тут же становитесь участником фьючерсной торговли. Сделка исполняется практически мгновенно. Биржа приняла от вас заявку на покупку или продажу фьючерса, по текущей рыночной цене на определенное количество контрактов. После биржа «свела» вас с ЛИМИТНЫМ контрагентом. Да, рыночные ордера сводятся только с лимитными и не как по другому. Рыночный ордер должен быть исполнен по любой цене в полном объеме.

— Лимитный. Вы определили максимальную цену, по которой готовы продать фьючерс или минимальную цену, по которой готовы купить фьючерс. Выставили ордер, и теперь ваша заявка отражена в стакане (Level II) и будет там висеть, пока не исполниться. Пока не встретиться с рыночным противоположным ордером. Или пока вы его не отмените. Лимитный ордер может быть не исполнен вовсе или исполнен не в полном объеме, но он всегда должен быть исполнен точно по указанной в нем цене.

Эти ордера приходят на биржу и исполняются там согласно заданного алгоритма. Рыночный ордер всегда исполняют в полном объеме в независимости от цены. А лимитный могут не исполнить вовсе, если не будет встречного контрагента.

Отдельно хочу выделить стоп-лоссы и тейк профиты.

— Стоп-лосс — это отложенный рыночный ордер, который становится рыночным по достижению указанной в нем цены. Все стопы при торговле фьючерсами — это маркет (рыночные) ордера.

Вот почему при снятии стопов рынок так улетает, слишком большое количество рыночных ордеров, которые не могут быть сведены с лимитными и цена будет двигаться, пока все ордера не будут удовлетворены.

— Тейк пофит – это просто лимитный ордер по достижению которого, если конечно есть контрагент сделка совершается и вы если находились в покупке продаете имеющийся у вас товар.

Вывод

Фьючерсы – это контракты на регулируемых площадках, которые конечны и имеют дату исполнения. Изначально задумывались как инструмент для снижения рисков, но пользуются большой популярностью среди спекулянтов из-за небольшого кредитного плеча и прозрачных условий торгов.

При торговле фьючерсами биржа выступает посредник и просто сводит разных участников между собой.

Об основных положительных и отрицательных отличиях торговли фьючерсов на CME и FOREX я расскажу в следующей видео.

С уважением, Вадим Глазун

Видео: